Client LoginThomas Juul-Larsen udlagde forleden vores syn på AI og aktiemarkederne lige nu i Millionærklubben. Lyt til podcasten (se uddrag nedenfor – resten via dette link) eller læs en opsummering herunder.
Vi køber ideen om, at vi er i en ny supercyklus drevet af adoptionen af AI – og vi tror på, at adoptionen af AI vil brede sig ud i alle grene af økonomien.
Men manien omkring AI på aktiemarkedet er lige nu markant, i sær i USA. Børsnoteringen af SpaceX øger efter vores vurdering risikoen i amerikanske aktier betragteligt.
Vi regner dog med at fokus på AI breder sig ud til også at omfatte mange andre typer af selskaber i både USA og Europa de kommende år. Det drives af den stigende koncentrationen i AI-temaet i den samme håndfuld af chipproducenter og underskudsgivende AI-‘pure plays.’
Vi forsøger at finde disse andre selskaber ved at screene for evnen til at øge marginer eller omsætning i takt med, at AI-adoptionen øges. Vi søger derved hele tiden at finde en balance mellem at mindske koncentrationsrisiko, med behovet for at være investeret i AI-supercyklussen.
Vi skaber derved porteføljer, som vil gøre det godt i et bredt udfaldsrum af scenarier og ikke kun det nuværende markedsklima.
