Client LoginThomas Juul-Larsen var forbi Børsen Investor Podcast i dag til en samtale om bl.a. NKT, Vestas og Carlsberg Group. Han gav også vores syn på AI, markederne lige nu, og hvordan man bygger en mere robust portefølje i et marked, hvor meget af afkastet er koncentreret omkring få store temaer.
Vi tror på AI som en strukturel væksthistorie, men man skal ikke lægge hele sin portefølje i den samme fortælling. Juli måneds korrektion i AI-aktier, volatilitet i de private markeder, og de enorme finansieringsaftaler i AI-segmentet viser os, det er på tide at gøre porteføljen mere robust – uden at gå helt ud af AI-temaet.
For os handler robusthed ikke nødvendigvis om at mindske risiko, men om at sprede porteføljen ud, så risikoen ikke koncentreres i få temaer. For os betyder det bl.a. et større fokus på værdiansættelse, at få flere forskellige indtjeningsdrivere ind i porteføljen, ukorrelerede nordiske kvalitetsaktier – og at obligationer og likvide alternativer igen bør spille en aktiv rolle i porteføljen.
Podcasten kan høres her via dette link.
